360萬賺翻20億 貿易公司伊世頓的期指冒險
伊世頓公司利用高頻程序化交易軟件 自動批量下單
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伊世頓在上海市南京西路梅龍鎮廣場的辦公地點。 張榆/財新記者
【財新網】（記者 張榆 吳紅毓然）據新華社11月1日報道，上海市公安部門經過三個多月偵查，破獲瞭伊世頓國際貿易有限公司涉嫌操縱期貨市場案。報道稱該案涉及境內外配合，非法獲利巨大。
財新記者采訪獲悉，伊世頓系註冊在張傢港保稅區的一傢貿易公司；兩名實際控制人Georgy Zarya和Anton Murashov系俄羅斯籍。今年7月10日公安部副部長孟慶豐率工作組抵達上海，對涉及證券期貨領域的違法犯罪線索開展調查，伊世頓因其控制的賬戶的異常交易而很快被納入調查組視野。兩名外籍人員以及伊世頓的總經理高燕當時已潛逃至香港，直到近期高燕入境歸案。
新華社報道稱，除瞭高燕之外，伊世頓業務拓展經理梁澤中以及華鑫期貨公司技術總監金文獻等犯罪嫌疑人已被依法批準逮捕，涉案資金已被公安機關依法凍結。伊世頓涉嫌的違法事實包括借用他人期貨賬戶、利用地下錢莊轉移資金等，而最重要的則是使用其境外技術團隊開發的高頻程序軟件參與和操縱市場，以小博大，獲利合計達20多億元人民幣。
財新記者進一步獲悉，伊世頓團隊早在2013年即開始參與境內市場，並曾嘗試與一些境內的基金管理機構合作。在國內對沖基金、量化交易方心未艾的大背景下，一些境內持牌機構也樂於與境外團隊合作，借此瞭解和學習境外的交易策略和技術。
但是目前國內市場並未形成針對量化交易的有效監管體系，法律也存在空白。類似伊世頓這樣的機構采取多種手段隱蔽賬戶身份和資金來源，也對市場監管形成重大挑戰。伊世頓如何利用種種疏漏遊離於監管視野之外？財新記者8月份以來走訪瞭上海和張傢港兩地，試圖還原這傢貿易公司的更多細節。
保稅區內的虛擬註冊地
伊世頓國際貿易有限公司由兩傢香港的投資公司VULKAN CAPITAL ADVISERS LIMITED和QUANTSTELLATION INVESTMENT MANAGEMENT(HK) LIMITED出資成立，主要從事汽車貸款救急有色金屬原材料及產品、礦產品等業務，工商登記的註冊地址是張傢港保稅區紡織原料市場室1405A。
但財新記者走訪發現，該原料市場雖然存在，但並無“1405A”；“1405”房間則是另一傢貿易公司在辦公。因此“1405A”可能隻是一個虛擬註冊地址。該市場的工作人員告訴記者，保稅區內可享有稅收優惠的辦公樓可以提供掛牌服務，一般房間後帶字母的都是掛牌，並不租用房間。這位人士還透露，今年8月7日，伊世頓的掛牌日期已經到期，需要再來續簽，但截止至8月3日仍未辦理。
根據伊世頓網上招聘信息顯示，其另一個辦公地點為浦東新區銀城中路488號太平金融大廈18樓D12室。財新記者走訪發現，該地址已在今年4月份到期；後搬至上海梅龍鎮廣場28樓。8月中旬，財新記者曾來到該辦公地點，但辦公室已人去樓空，僅剩一女員工善後。該員工表示自己已離職，公司領導已被有關部門控制，其他無可奉告，可向公安瞭解。另據常給辦公室送快遞的快遞員表示，伊世頓辦公室平常人就很少，有時有幾個外國人，中國人一般就是這個善後的女員工。
稅費疑點
根據伊世頓在張傢港保稅區填報的年報數據，其2014年凈利潤為9886萬元，營業收入卻僅為5303萬元；2013年凈利潤為1696萬元，營業總收入32萬元。
為伊世頓提供財務外包服務的一傢公司員工介紹，伊世頓做賬和辦公都不在保稅區，而是在上海或香港，他們隻是幫助做一些保稅區內需要完成的財務事情。談及對伊世頓的印象，該工作人員表示“經營比較正常，稅交的比較多。”
根據財新記者獲得的一份伊世頓今年的財務報表顯示，截至6月底，伊世頓累計所得稅費為843.95萬元；今年7月之後沒有更新。保稅區稅務局人士查詢後表示，伊世頓繳納稅費在貿易公司中算是比較高的，但奇怪的是今年以來伊世頓所繳納的增值稅為零。但對貿易企業而言，有增值稅才有所得稅，“說明這傢公司不是貿易為主。”該人士同時回憶稱，伊世頓在印象中增值稅一直比較少，但付匯很頻繁。
一位曾為伊世頓提供服務的人士對財新記者表示，伊世頓一半資金做金屬類的外貿，一半做投資；但是金屬這塊兒基本都虧損所以沒有增值稅。
這份財報的損益表顯示，伊世頓損益表上顯示，今年二季度營業利潤為-2117萬元，但投資收益為8292萬元，因此利潤總額為6175萬元。從伊世頓二季度資產負債表顯示，其流動資產中貨幣資金數量很高，截至二季度末，其貨幣資金占總資產的98.6%。
境內合作夥伴
接近監管人士指出，7月14日，伊世頓涉嫌非法資金來源及惡意操縱證券期貨被正式立案調查。當時的調查涉及富舜投資共贏系列多隻單一客戶產品，其中單一客戶即伊世頓。
據接近富舜人士透露，負責伊世頓的客戶經理在一傢公募基金任職期間，就與伊世頓有業務合作，負責協調成立瞭該基金公司一隻跨境投資的期貨專戶產品。2014年6月，伊世頓通過該客戶經理提出與富舜合作高頻量化期貨投資產品。
當時富舜沒有量化投資團隊，伊世頓團隊以海外人員為主，有高頻交易經驗。雙方約定先用伊世頓少量資金合作產品進行測試，看量化模型的有效性。
2014年8月28日，富舜共贏10號單一客戶專戶產品成立，初始投資規模600萬元；2015年1月13日，成立富舜共贏11號，初始投資規模400萬元；2015年2月2日，成立12-16號，初始投資規模均160萬元。這些產品總規模為1800萬元，均由伊世頓指定的投資團隊進行投資決策並下單操作。產品的托管行均為招商證券，期貨交易商為華鑫期貨。所有產品均備案。
上述產品主要以股指期貨為投資標的，股指期貨品種主要以IH、IF、IC合約為主，交易量占市場交易量3%。截至6月末，上述產品共獲利3.3億元。
伊世頓還希望與富舜設立合資私募基金。但富舜認為，伊世頓一直不願意采取實質性的深入溝通，對富舜本身的基金業務其實沒有實質性幫助。2015年5月，伊世頓希望再增加三隻同類期貨產品，富舜拒絕瞭。
6月股災時，富舜要求伊世頓降低交易頻率或暫停交易，但伊世頓沒有采納建議。在7月7日，富舜發函給伊世頓，以合同中要求“基金管理人可根據基金運作、市場行情等情況決定終止”的條款，要求提前終止這七款產品，並於7月8日監督該系列產品全部變現，並將資金全部劃轉至托管賬戶。目前由於客戶處於失聯狀態，全部現金仍存放於托管賬戶，未被支取。
今年8月初，財新記者曾就伊世頓事件聯系采訪富舜投資。該公司負責人表示：“ 富舜投資管理咨詢（上海）有限公司（以下簡稱富舜投資）系在中國證券投資基金業協會（以下簡稱協會）登記備案的私募基金管理人。富舜投資未在任何期貨公司開立公司名義的期貨賬戶，因此不存在其他公司或個人借用我司交易賬戶進行交易的情況。富舜投資旗下的所有產品都已在協會備案，目前均正常運作。”
富舜投資成立於2012年，是國內第一傢中外合資私募基金公司，公司高管曾有公募基金任職經驗。
新聞來源http://finance.qq.com/a/20151102/017304.htm
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